众筹如何为房地产投资者打开大门

2020-01-08 15:19:04
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几年前,很难想象一个房地产开发商会在几分钟之内从不知名的投资者那里筹集到数百万美元的资金。现在,它每天通过众多在线房地产众筹投资平台进行。

为了让您了解这些平台的强大功能,请考虑以下事项:2019年初,我们的私人房地产公司在45分钟内为其中之一筹集了600万美元,这是我们最近收购酒店和联合发行的机会之一。三年前,要花一个多月的时间来筹集资金。

得益于美国强劲的经济和对另类投资的需求的增长,房地产众筹已经发展成为一个数十亿美元的产业,其平台报告的年交易量每年翻一番和三倍。根据NAREIT的数据,尽管在总价值约16万亿美元的商业房地产市场中,众筹仍占约50亿美元,但所有证据都表明,众筹仍处于起步阶段,并将在未来几年继续扩大。

从我们作为发起人的角度来看,在线筹款的成本效率和速度提供了令人信服的主张,使发起人和投资者都受益。众筹平台不仅仅提供交易访问权;他们擅长传播投资者所需的关键信息。一些平台甚至提供交互式网络研讨会,通过投资者门户网站向潜在投资者介绍交易的结构,投资主题,费用和回报(以及提供备忘录,投资宣传和认购协议)。

随着房地产众筹空间的发展,今年我们将密切关注以下三个趋势,以及投资者如何充分利用在线投资。

更好的交易,更大的投资

在起步阶段,房地产众筹只专注于最低投资门槛较低的小型交易。随着行业的成熟和价值的证明,众筹平台已开始引入更多合格机构赞助的机构质量更好的产品。质量高于数量是大势所趋。

尽管众筹使投资变得更容易,但投资者仍然需要选择合适的平台来做好功课。

通过查看平台的目标,管理和往来记录来开始尽职调查过程。它仅专注于房地产还是处理多种资产类别?找出平台运行了多长时间,已促成多少笔交易,它们如何执行以及在选择发起人时进行了何种尽职调查。

审查发起人和管理团队的凭据,以验证其房地产经验以及公司和平台的资金来源。您应该寻找的内容包括团队的业绩记录,他们在投资中拥有多少“游戏皮”,持有时间或退出策略以及是否有投资者关系部门提供报告(至少应该是季刊)。

最后,发送电子邮件或短信以安排与投资经理或代表的通话。这将打开一个沟通渠道,并建立个人关系,有助于解决问题。

机构资本的兴起

合格的投资者已成为众筹平台的目标受众,但是寻求将自己与股市波动隔离开的机构投资者也已开始对此感兴趣。除了高净值个人和家庭办公室,我们还看到小型机构投资者在众筹平台的直接作用下在酒店领域变得更加舒适。

这是改变游戏规则的人。典型的合格投资者可能会在交易中投资50,000至100,000美元,而超高净值个人和机构投资者可能会吸引数百万美元。

由于赌注更高,又有信托责任,机构投资者将更加关注交易的市场基本面。他们会问的所有投资者都应该问的一些问题是:市场基本面和财务备考是否有意义?投资的时间范围是多少?这会长期保留吗?资本堆栈是什么样的?债务条款是什么,债务覆盖率是多少?最后,将来可能会建立哪些项目并可能与该项目竞争?

在使税收利益最大化时,所使用的法律结构(C Corp,S Corp,有限合伙(LP)或有限责任公司(LLC))也很重要。

并购

众筹的增加与房地产市场的蓬勃发展相吻合,从而形成了100多个具有不同专业领域的房地产众筹平台。但是,在未来的十年中,在美国生存的可能性不大。其中一个是业务密集型业务。它需要许多人建立合作伙伴关系,进行市场交易,完成投资并开展日常运营。其次,如果美国经济下滑(大多数专家预计),交易量将下降,只有最强大的平台才能生存。

这些将拥有良好的业绩记录,回头客和知名,高质量赞助商的诱人交易。如果机构资本或散户投资者撤资,那么吸引多种资本来源的平台将占上风。

如果您正在考虑在2020年进行房地产众筹,请确保:

•找到一个平台,该平台可以很好地适合您的目标和策略,并且在选择高质量赞助商方面做得很好。

•与经验丰富的赞助商合作,而不要冒险与新的赞助商相关联。

•通过在不同资产类别中分配投资来实现多元化。众筹使这变得容易,您应该利用它。

•做您的尽职调查,并确保交易基础健全。

展望未来,房地产众筹将继续成为一个充满活力的行业,通过前所未有的透明性(包括费用),从10,000美元到2500万美元的预算可选权以及灵活选择值得私人投资资本的交易和保荐人,使投资者受益。这个行业的前景是光明的,很高兴看到它如何适应市场的逆风而更好地为客户服务。

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