充分利用亚马逊建筑热潮

2019-11-12 12:25:07
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总体而言,房地产投资信托基金今年的表现一直不错。iREIT在Alpha2019年出色的投资组合表现中就证明了这一点。

我真的没有写这篇文章来吹牛。但是,由于我设法始终将这个特定主题都提出来,所以让我告诉你……这些职位很热门!

话虽如此,我不建议每个人都只应该涉足任何房地产投资信托基金。一方面,正如我在万圣节指出的那样,有一些真正令人恐惧的房地产投资信托基金。

另外,还有一些真正乏善可陈的领域。正如我已经不止一次地解释过的那样,表现最佳的房地产投资信托类别与最差的房地产投资信托类别之间的差异非常明显。我们在最后一次检查时讨论了50%以上。

在某些情况下,有充分的理由使投资者贬低自己的资产。在其他情况下,他们走得太远了,照原样把婴儿扔出去。

如果您甚至定期关注我,那么您无疑会知道我指的是购物中心房地产投资信托。有一些我不会碰到10英尺长的杆,但是其他一些非常值得购买和持有。

我迫不及待地要吹嘘这些日子之一是正确的。但与此同时,我将很高兴继续收集他们提供的非常可靠的股息。

这指出了现在拥有工业房地产投资信托的明显好处。

亚马逊将工业房地产投资信托放在了最佳位置

作为记录,工业房地产投资信托是拥有用于工厂,配送中心,当然还有仓库的建筑物的房地产投资信托。

考虑到亚马逊最近的失宠,我们今天真正关注的是后者。尽管它几乎没有创造出对仓库的需求,但它无疑扩大了这种需求。也相当强烈。

从本质上讲,亚马逊(AMZN)规模越大,需求型工业REIT就会变得越多。

知道这一点,如果这些公司的投资者对亚马逊对其最新收益报告感到失望的消息感到恐惧,就不会受到指责。正如CNBC的标题所说,这家电子商务巨头“在底线和软指导中错过了一位小姐。”

该报告于10月4日(星期四)发布,​​以下是其逐字列出的要点:

亚马逊第三季度收益低于市场预期,导致其股票在盘后交易中下跌多达9%。

该公司将花费数十亿美元来扩大其免费的一日交付计划。

亚马逊给出的第四季度营收预期在800亿美元至860亿美元之间,远低于华尔街平均预期的874亿美元,这表明最重要的假日购物季节可能会令人难以理解。

这是否意味着亚马逊遇到了大麻烦,它将把仓库的房地产投资信托(REIT)减少到哪里?

我会说不,这是有充分理由的,正如我将在下面解释的那样。

亚马逊在伤害自己,而不是仓库

亚马逊的长期投资者可能想知道公司的创始人兼首席执行官杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)是否试图将事情拖得太远,太快。这可能是一个有效的担忧。

就我个人而言,我不怪MSN Money运行了10月30日的文章。在Tezcan Gecgil的“亚马逊股票需要长期反弹以重回2,000美元的股价”中,他写道:

“当亚马逊…在市场收盘后于10月24日报告第三季度收益时,投资者意识到该集团加快交货速度的努力可能正在损害AMZN股票的利润。在盘后交易中,亚马逊股价下跌超过6%。第二天对AMZN股东来说是一个旋风,当日该股开盘价为每股1,697.55美元,但随后又出现了强劲的回升,以1,761.33美元收盘。

至于它很快就会恢复2018年的荣耀,Gecgil没有屏息。

“在过去的六个月中,管理层已开始进行雄心勃勃的尝试,以将Prime用户的交付时间缩短至一天。此举已成为一把双刃剑。亚马逊的客户反应良好,零售额全面增加。”

正是最后七个词使我对工业房地产投资信托的可持续性充满了信心。因为从长远来看,虽然贝佐斯目前的努力最终可能会从他自己的业务中受益……但现在,他肯定是在短期和中期的代价下这样做的……

虽然对工业房地产投资信托基金有一定的好处。

工业房地产投资信托基金规则

Prologis Inc.(PLD)是该行业最大的工业房地产投资信托基金(Prologis Inc.,PLD)最近公布了第三季度收益结果,并表示将同店NOI现金指导提高25个基点(预期范围为4.75%至5%),并且还将开发中点的费用为2.5亿美元(预计范围为22亿美元至25亿美元)。

最显着的增长是每股FFO(房地产投资信托基金收益指标)增长了10%(同比)。该公司将其2019年FFO指导中点提高了0.03美元,并将范围缩小至每股3.30美元至3.32美元之间。该公司的首席财务官汤姆·奥林格(Tom Olinger)说,

“在过去的五年中,我们的增长显然非常出色,复合年增长率将近12%,而从27%降低到18%。”

尽管工业房地产投资信托基金被视为房地产,但我们认为股票交易与基于技术的房地产投资信托基金(如数据中心和手机信号塔)类似。它们都与技术的增长相关,当然,工业REIT受诸如亚马逊等物流客户的强劲需求驱动。

除了Prologis,我们还喜欢Stag Industrial(STAG),Monmouth Realty(MNR)和Plymouth Real Estate(PLYM)。这三个房地产投资信托以更现实的估值交易,使其对散户投资者更具吸引力。STAG的收益率为4.76%,Monmouth的收益率为4.62%,Plymouth的收益率为8.54%。

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