气候变化让房地产更好地理解投资风险评估实践的需求

2019-05-15 16:44:25
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全球多学科房地产组织Urban Land Institute(ULI)和全球房地产投资管理公司Heitman LLC(Heitman)的新报告指出了紧迫性需要在整个行业中更好地了解气候变化影响带来的投资风险。它还强调了Heitman和其他领先公司采取的积极措施,使其始终站在缓解策略的最前沿,并准确地将风险定价为投资决策。

气候风险和房地产投资决策探索当前评估和减轻房地产气候风险的方法,包括灾难和过渡风险等物理风险,如监管变化,资源可用性和地点的吸引力。这两类风险都会对房地产产生财务影响,包括较高的运营成本和不断下降的房地产价值。该报告于今天在伦敦举行的ULI欧洲会议上发布,该报告基于欧洲,北美和亚太地区超过25位投资者和投资经理以及现有研究的见解。

“理解和减轻气候风险对房地产投资者来说是一个复杂且不断变化的挑战,”ULI Global首席执行官W. Edward Walter表示。“海平面上升和热应激等风险将日益凸显个别资产和地点,但整个大都市区的脆弱性。本报告显示Heitman和其他领先的ULI成员正在优先考虑这一问题,采用挑衅性方法来更好地衡量为了保持竞争力,建立抵御能力,投资组合,房地产和全市范围内的弹性是最重要的。保护气候风险正在成为我们行业的新常态。“

Heitman首席执行官Maury Tognarelli说:“投资经理和投资者在房地产行业中出现了更好的机会,以更好地评估气候风险并驾驭气候变化对资产和投资组合的潜在影响。”“有关气候变化相关风险的更准确,前瞻性数据正在变得可用,定位行业将气候风险纳入投资承保和投资组合的构建方式。最终,我们希望这份报告能够激发房地产行业参与者的讨论。改善客户和选民投资成果的最终目标。“

整个房地产行业刚刚开始制定更先进的战略来识别,理解和管理风险,而且目前大部分都依赖保险来弥补与气候变化相关的大部分短期金融风险。报告指出。然而,虽然保险在风险易发地区仍普遍存在,但投保并不能保护投资者免受资产流动性的减少。这一点,以及未来保险可用性和成本变化的可能性,促使越来越多的投资者和投资经理探索将气候风险纳入其投资过程的新方法,包括:

绘制当前投资组合的实际风险和潜在收购;将气候风险纳入尽职调查和其他投资决策过程为面临风险的资产纳入额外的物理适应和缓解措施;探索各种降低风险的战略,包括投资组合多样化和直接投资于特定资产的缓解措施;和与政策制定者就当地的复原力战略进行接触。

无论其资产是否已经受到气候变化影响的直接影响,“投资者将气候因素视为其利益相关者的必要信托责任层,以及识别将受益于气候变化的市场和资产的机会,“报告指出。虽然早期适配器已经投入了资源来获取知识并提高对气候风险的认识,但在未来几年中,方法可能会变得更加复杂,它补充道。

“该行业需要能够更好地衡量价值影响,以便能够将其未来的决策建立在风险的定量而非定性的理解基础上,并通过投资于其资产的缓解策略来获得潜在的投资回报。”

报告称,虽然气候风险意识正在增强,但该报告的受访者尚未仅仅因为这种风险就排除了有吸引力的投资市场。受访者仍然强调,需要在气候变化带来的物理风险明显的市场中以“明智和智能”的方式进行投资。

气候风险表明,领先的投资经理和机构投资者在其投资组合的弹性扫描中处于不同的角度。这些扫描有助于识别海平面上升,洪水,暴雨,水压力,极端高温,野火和飓风造成的脆弱性和影响。这包括短期考虑因素,例如建筑物租户的业务中断以及因物业损耗增加而导致的运营和资本成本增加。

该报告强调了Heitman对新兴技术的使用,该技术将下一代气候图与房地产数据相结合,以管理气候风险。该技术的提供者使用科学气候模型来预测长期的全球气候变化影响,并阐明暴露于极端天气事件和长期工业扰乱波动(如海平面上升)的程度。该报告还显示了Heitman如何将分析纳入其投资决策,并指出该公司还考虑了资产及其所在社区是否以及如何开始减缓气候风险。“气候风险评估有助于(由Heitman)采用整体方法来构建全球房地产投资组合,”该报告称。“

报告称,整体而言,行业需要了解物理气候风险的定价影响,以及未来随着资产和市场流动性受到影响,气候变化可能对估值产生更大影响。它确定了提高认识的几个步骤,例如:

在年度和季度报告中改进气候风险分析。这有助于提高投资经理和投资者的意识,并有助于推动变革。

利用大数据更好地了解资产流动性和价值变化以及天气预报的模式。

与保险业合作,了解数据并获取有关气候变化如何影响保费和保险范围的知识。

与弱势地区的城市领导者合作,支持城市层面对物理和过渡风险缓解策略的承诺和实施。

“高风险资产的最终向下重新定价将是市场将资本重新定向到地点和个人资产的方式,预计这些资产可以更好地避免这些特定风险。对于那些措手不及的投资者而言,这个过程将是痛苦的。那些准备好的人有可能超越,“报告总结道。

气候风险和房地产投资决策是通过Heitman的合作努力制定的;ULI UK,为该研究所在英国的会员提供服务;和ULI的可持续发展和经济绩效中心。该中心为房地产和土地使用专业人士提供领导和支持,以投资于节能,健康,有弹性和可持续的建筑和社区。

关于城市土地学会

的城市土地学会是由会员支持的非营利性的教育和研究机构。其使命是在负责任地使用土地以及创建和维持全球繁荣社区方面发挥领导作用。该研究所成立于1936年,在全球拥有超过42,000名成员,代表土地使用和开发学科的各个方面。欲了解更多信息,请访问uli.org或在Twitter,Facebook,LinkedIn和Instagram上关注我们。

关于Heitman

Heitman LLC成立于1966年,是一家全球房地产投资管理公司,管理资产约420亿美元。Heitman的房地产投资策略包括直接投资房地产或债务资本化的房地产或上市和上市房地产公司的证券。Heitman为来自北美,欧洲,中东和亚太机构,养老金计划,基金会,公司和个人投资者的客户提供全球客户群。总部位于芝加哥,在北美,欧洲和亚太地区设有办事处,Heitman的325多名员工提供专业知识 - 从特定的学科到本地的洞察力。

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