这些房地产投资信托基金收益率为8%

2019-04-15 16:44:28
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在我这个领域的最后几篇专栏文章中,我看了那些真正为我赚钱的房地产投资信托基金:6%的股息和7%以上的股息。(这些文章链接在这里,在这里。)

今天,我想自己动手,并与你迈出更深的一步。超出8%股息的土地。在这一点上,氧气较少,但你仍然可以呼吸。风险现在,“计算。”并且路径稍窄,需要更好的平衡。是的,可以做到。不,这不是因为娇气,也不是胆小的。而且,作为指导,我必须提醒你:我们不是在谈论那些愚蠢的收益,或价值陷阱,那些无法触及的,诱人的,有时甚至是两位数的收益率,它们以极大的方式跨越舞台 - 但是不要没有,或不能,幸存日落。

至关重要的是:我是一位忠诚的,有价值的投资者。我以非常合理的价格寻找强大的公司,拥有宽阔的护城河,出色的商业计划,不断增加的收益,超强的资产负债表,稳定的,不断增长的红利,卓越的管理以及所有指标正朝着正确的方向发展。

这就是游戏。让我们看看“繁荣!”结果。这里有一些“伟大的8”。“当然,做你自己的尽职调查,不要只买我的。在这五个选择中,有三个是商业抵押贷款机构(或CmREIT--与eREIT不同,或股权REITS,这些都是我们的选择);一个是办公室REIT,一个是酒店公司。捆绑。让我们火箭!花岗岩点抵押贷款

(GPMT)成立于2017年,以继续和扩大由Two Harbours Investment Corp.建立的商业房地产贷款业务。该公司由Pine River Capital外部管理,专注于发起,投资和管理高级浮动利率商业抵押贷款贷款,以及其他商业房地产债务投资。Granite Point专注于一级和二级市场 - 瞄准前25名(通常达到前50名)MSA,在全国范围内寻找价值。商业mREIT积极参与前五大市场,这些市场规模庞大且流动性强。该公司拥有多元化的资本结构和可用的资金替代方案。在2018年底,该公司拥有一个主要余额为32亿美元的投资组合,其浮动利率超过98%,超过97%的高级商业抵押贷款,加权平均稳定LTV为63%。我们保持买入。该公司在2018年两次上调股息,收益率为8.84%。

KKR房地产

(KREF)于2017年5月完成首次公开募股,几乎专注于高级抵押贷款,并谨慎部署资金,重点关注优质赞助商,流动房地产市场和审慎的商业计划。KREF由KKR的子公司进行外部管理,KKR是一家领先的全球投资公司,拥有超过40年的历史,涉及多种资产类别的多种投资组合,包括私募股权,房地产,能源,成长股权,基础设施,信贷和对冲基金(通过战略经理伙伴关系)。截至12月31日,KREF的41亿美元投资组合表现为100%,浮动利率为98%,加权平均LTV为68%。投资组合在2017年增加了98%,没有减值,在2014年10月之前缺乏任何遗留资产;所有投资均位于美国。该公司继续扩大其投资组合规模,并预计出口将对浮动利率贷款产生重大影响。我们保持买入。去年夏天股息增加,收益率为8.5%。

TPG房地产

(TRTX)是我的新商业抵押房地产投资信托基金指数的五个组成部分之一,其首字母缩写为BLAST。TRTX是“T.”BLAST旨在为投资者提供一个比较工具,一个基准,来测试他们的投资和股息回报。TRTX由TPG的附属公司TPG RE Finance Trust Management LP进行外部管理,TPG是一家全球领先的另类投资公司,成立于1992年,截至2018年12月31日,管理资产超过1030亿美元.TRTX直接发起,收购和管理北美商业抵押贷款和其他商业房地产相关投资。他们的重点主要是浮动利率第一抵押贷款,由高质量的商业房地产物业担保,经历某种形式的过渡和价值创造,例如重新租赁,翻新或其他形式的重新定位。房地产位于主要和选定的美国二级市场,具有吸引力的经济条件和商业房地产基本面。Q4-18和全年业绩今天晚些时候公布,但截至Q3-18,他们的投资组合包括62个首次抵押贷款(或利息),本金余额为42亿美元,加权平均信贷利差为4.2%,加权平均LTV为63.4%。我们保持买入。该公司去年的股息支付增加了两倍,收益率为8.6%。加权平均LTV为63.4%。我们保持买入。该公司去年的股息支付增加了两倍,收益率为8.6%。加权平均LTV为63.4%。我们保持买入。该公司去年的股息支付增加了两倍,收益率为8.6%。

市政府

(CIO)是一家小型办公楼房地产投资信托基金,专注于供应受限的二级市场。截至第3季度,该公司已将其物业组合增加至7个城市的62幢写字楼,净可出租面积约为530万平方英尺,入住率为90.1%。(Q4-18和全年收益将在周中出现。)与许多小型房地产投资信托基金一样,市政府在2014年首次公开募股,股息超过其AFFO /股,以吸引投资者的兴趣( Q3-18的派息率为118%)。今年的市政府预计将以现金流完全支付其股息,并开始根据2021年的AFFO /股增长来增加股息。随着时间的推移,REIT维持其行业领先增长率的能力应该得到提升。分析师预计,未来十年将保持2019年9%的增长率。虽然我们也认为这是一个更具投机性的房地产投资信托基金,但我们已经分配了“强力购买”建议。首席信息官的股息收益率为7.8%(截至周五收盘价)。

Park Hotels&Resorts Inc.

(PK)是一个住宿房地产投资信托基金,拥有多元化的标志性,市场领先的酒店和度假村组合,具有重要的房地产价值。Park拥有54处房产的所有权或租赁权,拥有超过32,000间客房;87%是奢侈品和高档鞋;超过97%的公司位于美国PK公司的控股公司位于纽约市,华盛顿特区,芝加哥,旧金山和新奥尔良等主要城市和会议区。首屈一指的度假村位于主要的休闲目的地,包括夏威夷,奥兰多和基韦斯特;其他酒店毗邻主要的门户机场,如洛杉矶(洛杉矶),波士顿洛根和迈阿密国际机场。Q4-18和全年收益将在周中发布;Q3-18结果包括与去年同期相比增加2.6%的RevPAR,以及截至9月30日的九个月AFFO增加5.7%,从去年同期开始。如果衰退云开始聚集,我们将在2019年减持住宿部门作为一项警示措施。尽管如此,我们认为这只股票是强势买入,并享有其领先的股息收益率8.87%。

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